花旗分析師警告，受伊朗戰爭影響，美國經濟恐從理想狀態轉向通膨高漲的「過熱」局面。該行建議投資者調整策略，佈局品質股及價值股，以抵禦通膨風險並尋求穩健報酬。
花旗（Citi）集團分析師近日發出警告，指出美國經濟可能正步入「過熱」區間，呼籲投資者調整策略以規避風險。該行研究部門在週一發布的客戶報告中表示，受伊朗戰爭影響，宏觀經濟情勢正從「金髮女孩」（Goldilocks）般的理想狀態，轉向通膨與經濟成長雙高的「過熱」階段。
花旗分析師指出，儘管美國經濟仍可能維持在理想情境，但已有跡象顯示正朝「過熱」區間發展。該行預估，全球經濟在未來三個月內轉變為「過熱」狀態的機率高達 62%。主要驅動因素為通膨壓力攀升，美國三月消費者物價年增率加速至 3.3%，這與伊朗戰爭導致的能源價格飆漲密切相關。
面對潛在的「過熱」風險，花旗為投資者提供了避險策略。分析師建議，在美國和歐洲市場，具備穩健財務狀況與持續獲利成長的「品質股」（Quality stocks）表現預期將優於大盤。例如，截至今年四月下旬，Invesco S&P 500 Quality ETF 今年以來已上漲 6%，而同期標普500指數僅上漲 3%。此外，相對於公司獲利而言股價被低估的「價值股」（Value stocks）也是不錯的選擇，Vanguard Value Index Fund ETF 今年以來上漲 5%。花旗分析師強調：「品質股可望為美國市場提供『全天候』的解決方案。」
然而，分析師提醒，在通膨高漲的「過熱」情境中，「成長股」（Growth stocks）預期將表現不佳。在經濟成長和通膨均處於最高水準的極端情境下，成長股平均可能下跌 1%。例如，Vanguard Growth Index Fund ETF 今年以來僅上漲 1%。花旗分析師總結表示，鑒於能源衝擊帶來的通膨風險與市場不確定性，品質股提供了最具吸引力的風險調整後定位。